近年來(lái)，地方政府專項(xiàng)債券（下稱“專項(xiàng)債”）已成為地方政府進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的重要資金來(lái)源，其規(guī)模迭創(chuàng)新高，從2015年的907億元增長(zhǎng)至2022年的超4萬(wàn)億元。專項(xiàng)債是指為籌集資金用于某一專項(xiàng)特定項(xiàng)目建設(shè)而發(fā)行的債券，在今年經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，專項(xiàng)債已成為解決項(xiàng)目資金缺口、促投資、穩(wěn)增長(zhǎng)、護(hù)經(jīng)濟(jì)大盤的關(guān)鍵力量。但是在對(duì)專項(xiàng)債的了解、申報(bào)、使用管理過(guò)程中普遍存在一些認(rèn)知缺乏或偏差的情況。

中機(jī)院編制組針對(duì)專項(xiàng)債的熱點(diǎn)問(wèn)題，梳理了18個(gè)相關(guān)知識(shí)問(wèn)答，為你答疑解惑。

01  專項(xiàng)債的發(fā)行主體是什么？

省、自治區(qū)、直轄市政府為專項(xiàng)債券的發(fā)行主體，具體發(fā)行工作由省級(jí)財(cái)政部門負(fù)責(zé)。設(shè)區(qū)的市、自治州，縣、自治縣、不設(shè)區(qū)的市、市轄區(qū)政府（以下簡(jiǎn)稱市縣級(jí)政府）確需發(fā)行專項(xiàng)債券的，應(yīng)當(dāng)納入本省、自治區(qū)、直轄市政府性基金預(yù)算管理，由省、自治區(qū)、直轄市政府統(tǒng)一發(fā)行并轉(zhuǎn)貸給市縣級(jí)政府。經(jīng)省政府批準(zhǔn)，計(jì)劃單列市政府可以自辦發(fā)行專項(xiàng)債券。

02  專項(xiàng)債投向哪些領(lǐng)域？

專項(xiàng)債支持11大領(lǐng)域。分別是：交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保、社會(huì)事業(yè)、城鄉(xiāng)冷鏈等物流基礎(chǔ)設(shè)施、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)家重大戰(zhàn)略項(xiàng)目、保障性安居工程、新型基礎(chǔ)設(shè)施、新能源。

（其中，社會(huì)事業(yè)里主要包括衛(wèi)生健康、教育（學(xué)前教育和職業(yè)教育）、養(yǎng)老、文化旅游、其他社會(huì)事業(yè)。支持鄉(xiāng)村振興、生態(tài)文化旅游、鄉(xiāng)村休閑旅游、紅色旅游、旅游扶貧開(kāi)發(fā)建設(shè)、旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。）

03 專項(xiàng)債資金可以用作資本金的領(lǐng)域有哪些？

13個(gè)領(lǐng)域項(xiàng)目，分別是鐵路、收費(fèi)公路、干線和東部地區(qū)支線機(jī)場(chǎng)、內(nèi)河航電樞紐和港口、城市停車場(chǎng)、天然氣管網(wǎng)和儲(chǔ)氣設(shè)施、城鄉(xiāng)電網(wǎng)、水利、城鎮(zhèn)污水垃圾處理、供排水、新能源項(xiàng)目、煤炭?jī)?chǔ)備設(shè)施、國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施。

04  專項(xiàng)債可以發(fā)行多少年?

根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步做好地方政府債券發(fā)行工作的意見(jiàn)》（財(cái)庫(kù)〔2020〕36號(hào)），地方債期限為1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年。允許地方結(jié)合實(shí)際情況，采取到期還本、提前還本、分年還本等不同還本方式。

05 專項(xiàng)債是否可以分期償還？

完善專項(xiàng)債本金償還方式，在到期一次性償還本金方式基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)專項(xiàng)債發(fā)行時(shí)采取本金分期償還方式，既確保分期項(xiàng)目收益用于償債，又平滑債券存續(xù)期內(nèi)償債壓力。

06  專項(xiàng)債的本金和利息如何償還？

專項(xiàng)債務(wù)本金通過(guò)對(duì)應(yīng)的政府性基金收入、專項(xiàng)收入、發(fā)行專項(xiàng)債等償還。專項(xiàng)債務(wù)利息通過(guò)對(duì)應(yīng)的政府性基金收入、專項(xiàng)收入償還，不得通過(guò)發(fā)行專項(xiàng)債償還。常規(guī)的10年期以下專項(xiàng)債按年付息，到期一次性還本；10年期及以上專項(xiàng)債按半年付息，到期一次性還本；制定提前還本計(jì)劃的項(xiàng)目，按照約定及信息披露的方式償還本金及利息。

07  省內(nèi)的專項(xiàng)債發(fā)行計(jì)劃是誰(shuí)制定的？

省級(jí)財(cái)政部門統(tǒng)籌考慮本級(jí)和市縣情況，根據(jù)預(yù)算調(diào)整方案、償還專項(xiàng)債務(wù)本金需求和債券市場(chǎng)狀況等因素，制定全省專項(xiàng)債發(fā)行計(jì)劃，合理確定期限結(jié)構(gòu)和發(fā)行時(shí)點(diǎn)。

08  專項(xiàng)債通常在何時(shí)提前下達(dá)？額度多少？

最早在上一年11月。2019年以后，財(cái)政部可以在兩會(huì)前提前下達(dá)未來(lái)年度專項(xiàng)債額度，確保來(lái)年初地方債及時(shí)發(fā)行。實(shí)際操作中，多數(shù)年份選擇在上一年末提前下達(dá)專項(xiàng)債額度。政策規(guī)定，專項(xiàng)債提前下達(dá)額度不超過(guò)當(dāng)年新增限額的60%。實(shí)際操作中，每年末提前下達(dá)額度占來(lái)年總額度的40%-50%。

09  已完工的項(xiàng)目是否可以申請(qǐng)專項(xiàng)債券資金？

不可以。專項(xiàng)債券資金可以用于新建或在建項(xiàng)目，資金下達(dá)后要求形成實(shí)物工作量。

10  哪些單位可以做項(xiàng)目實(shí)施主體？

項(xiàng)目行業(yè)主管部門（要有機(jī)關(guān)法人證書）；事業(yè)單位/地方城投公司 /國(guó)有企業(yè)（所在地人民政府/行業(yè)主管部門授權(quán)）。具體各省要求有不同，以本省要求為準(zhǔn)。

11 專項(xiàng)債項(xiàng)目收益來(lái)源是否需要和建設(shè)內(nèi)容匹配？

需匹配，收益挖掘要遵循以下原則：

（1）相關(guān)性原則（收入來(lái)源于項(xiàng)目自身）

（2）直接性原則（收入來(lái)源于項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容）

（3）可衡量原則（收入有參考依據(jù)或標(biāo)準(zhǔn)）

12 專項(xiàng)債券資金重點(diǎn)支持的方向包括“兩新一重”，指的是什么？

“兩新一重”顧名思義，也就是兩個(gè)“新”和一個(gè)“重”，分別是新型基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化，以及交通、水利等重大工程。

（“兩新一重”建設(shè)主要是：加強(qiáng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展5G應(yīng)用，建設(shè)充電樁，推廣新能源汽車，激發(fā)新消費(fèi)需求、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。加強(qiáng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，大力提升縣城公共設(shè)施和服務(wù)能力，以適應(yīng)農(nóng)民日益增加的到縣城就業(yè)安家需求。）

13 同類項(xiàng)目可否打包發(fā)行專項(xiàng)債？

根據(jù)項(xiàng)目所屬區(qū)域、行業(yè)、類型等因素，可采取同類項(xiàng)目集合方式發(fā)行；

譬如多所幼兒園、學(xué)校、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生所（單個(gè)子項(xiàng)目平衡到整體平衡）專項(xiàng)債申報(bào)要求項(xiàng)目要入發(fā)改重大項(xiàng)目庫(kù)（一個(gè)項(xiàng)目一個(gè)代碼，同類項(xiàng)目建議打包一個(gè)立項(xiàng)）

14  項(xiàng)目資本金可以全部使用專項(xiàng)債資金做資本金嗎？

不能。項(xiàng)目資本金應(yīng)滿足不同行業(yè)資本金的比例要求，同時(shí)，資本金不應(yīng)全部以專項(xiàng)債資金充當(dāng)。地方政府或項(xiàng)目單位應(yīng)自籌一部分資本金，缺口部分可以使用專項(xiàng)債資金。從已發(fā)專項(xiàng)債來(lái)看，很少有專項(xiàng)債資金占資本金金額60%以上，常規(guī)的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目一般要求最低資本金不低于20%。

15 新增專項(xiàng)債券資金是否可以置換存量債務(wù)？

嚴(yán)禁將新增專項(xiàng)債券資金用于置換存量債務(wù)，決不允許搞形象工程、面子工程。新增專項(xiàng)債券資金依法不得用于經(jīng)常性支出，嚴(yán)禁用于發(fā)放工資、單位運(yùn)行經(jīng)費(fèi)、發(fā)放養(yǎng)老金、支付利息等，嚴(yán)禁用于商業(yè)化運(yùn)作的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、企業(yè)補(bǔ)貼等。同時(shí)，堅(jiān)持不安排土地儲(chǔ)備項(xiàng)目、不安排產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、不安排房地產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目。

16  需要第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)配合做的文件有哪些？

專項(xiàng)債項(xiàng)目發(fā)行前，需要第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)做的文件主要有項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目收益與融資平衡方案、財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告、法律意見(jiàn)書、信用評(píng)級(jí)文件（信用評(píng)級(jí)文件一般由省級(jí)財(cái)政部門統(tǒng)一協(xié)調(diào)編制）。

17  文化旅游領(lǐng)域，哪些項(xiàng)目不支持申報(bào)？

博物館以外的文化類項(xiàng)目、非A級(jí)景區(qū)內(nèi)的旅游項(xiàng)目、酒店和民宿等產(chǎn)業(yè)建筑、已竣工或臨近竣工項(xiàng)目、大規(guī)模城市基礎(chǔ)設(shè)施和城市提質(zhì)“亮化”等項(xiàng)目不支持申報(bào)。

18  多功能智慧桿項(xiàng)目可以申請(qǐng)專項(xiàng)債嗎？

可以。目前已經(jīng)有多個(gè)片區(qū)化的多功能智慧桿項(xiàng)目申請(qǐng)專項(xiàng)債成功。以多功能智慧燈桿為基礎(chǔ)，延伸應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)：智慧照明、智慧交通、智慧警務(wù)、智慧城管、城市環(huán)境監(jiān)測(cè)、智慧停車、新能源汽車充電樁、車路協(xié)同、5G基站搭建等項(xiàng)目可以申請(qǐng)。