為適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì), 進(jìn)一步推進(jìn)改革開(kāi)放, 我國(guó)在2013年設(shè)立了中國(guó) (上海) 自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。作為我國(guó)第一個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū), 中國(guó) (上海) 自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)揮先行先試的領(lǐng)頭作用, 形成了多項(xiàng)可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)。在此基礎(chǔ)上, 我國(guó)形成了“1+3+7”的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)新格局。金融管理體制機(jī)制改革創(chuàng)新是我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的重要方向。中機(jī)院通過(guò)比較研究, 闡述了上海、天津和陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)所實(shí)施的“負(fù)面清單”管理、事中事后監(jiān)管、宏觀審慎管理、綜合管理等主要金融管理政策;根據(jù)各自特色, 對(duì)三大自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)在投資開(kāi)放、金融開(kāi)放、金融支持政策等方面存在的共性和具體差異進(jìn)行了對(duì)比分析;據(jù)此, 提出我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融管理建設(shè)的若干政策建議。

 

我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融管理政策

(一) 我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)現(xiàn)狀

我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)成立時(shí)間較短。對(duì)外而言, 我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建立是為了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展與全球貿(mào)易和投資規(guī)則的重構(gòu);對(duì)內(nèi)而言, 我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)則是為了推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程, 推動(dòng)政府職能轉(zhuǎn)變、提高管理效率, 實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展, 使其成為中國(guó)進(jìn)一步改革開(kāi)放的窗口。
 

2013年9月, 中國(guó) (上海) 自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式成立, 其范圍涵蓋了上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港和上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下, 要率先形成全國(guó)開(kāi)放新格局中先行試點(diǎn)模型, 上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)不僅要與國(guó)際制度、法律、運(yùn)作模式等接軌, 還要為深化我國(guó)改革開(kāi)放提供可借鑒和可推廣的模式。2018年上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)成立5周年之際, 已累計(jì)有127項(xiàng)制度創(chuàng)新成果可在全國(guó)復(fù)制。自由貿(mào)易賬戶(hù) (FT賬戶(hù)) 作為自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融改革的重要內(nèi)容之一, 已經(jīng)獲批復(fù)制推廣到海南自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū);“證照分離”改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn), 已在天津、遼寧、浙江、福建、河南、湖北、廣東、重慶、四川、陜西等自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)復(fù)制推廣。
 

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)成立后, 天津、廣州、福建自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)相繼成立, 完成了沿海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)部署。根據(jù)“一帶一路”倡議以及中部崛起與西部大開(kāi)發(fā)等發(fā)展戰(zhàn)略, 遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川、陜西等自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)也相繼成立, 最終形成“1+3+7”自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的新格局。我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)橫貫全國(guó)東西南北中, 標(biāo)志著以擴(kuò)大開(kāi)放為引領(lǐng)的中國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革進(jìn)入“雁行陣”模式。本文以上海、天津和陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)來(lái)反映我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體建設(shè)情況 (見(jiàn)表1) 。

(二) 我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融管理政策

進(jìn)一步擴(kuò)大金融開(kāi)放, 通過(guò)金融發(fā)展帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易升級(jí)優(yōu)化, 是我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)展的一個(gè)重要方向。我國(guó)現(xiàn)有的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)均在金融管理體制機(jī)制創(chuàng)新上進(jìn)行了積極的探索和實(shí)踐, 制定了一系列具有先行先試意義的金融管理政策。這些政策既有體現(xiàn)普適意義的共性政策, 也有反映各自特色的個(gè)性政策, 歸結(jié)起來(lái)主要有以下四個(gè)方面：
 

1.“負(fù)面清單”管理

負(fù)面清單是國(guó)際上通用的外商投資準(zhǔn)入管理措施, 是國(guó)際貿(mào)易中政府規(guī)定禁止或限制的領(lǐng)域清單。為實(shí)現(xiàn)總體目標(biāo), 積極推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放和外商投資管理體制改革, 積極應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局變化, 上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)按照先行先試、風(fēng)險(xiǎn)可控、分步推進(jìn)、逐步完善的方式, 以簡(jiǎn)政放權(quán)為核心, 探索實(shí)施負(fù)面清單管理, 形成與國(guó)際規(guī)則相銜接的基本制度與框架。我國(guó)《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施 (負(fù)面清單) 》, 根據(jù)國(guó)際通行規(guī)則, 依據(jù)我國(guó)法律法規(guī)和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》, 按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)編制, 涉及金融服務(wù)、商務(wù)服務(wù)、社會(huì)服務(wù)等等。特別之處在于, 對(duì)于清單未列示的投資一般項(xiàng)目, 將默認(rèn)許可企業(yè)按照清單進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。同時(shí), 對(duì)一般境外投資項(xiàng)目由核準(zhǔn)制改為備案制, 通過(guò)“負(fù)面清單”的管理模式, 極大地簡(jiǎn)化了行政審批過(guò)程。國(guó)務(wù)院決定在上海、天津、陜西等11個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)實(shí)施同一張負(fù)面清單, 具有極大的政策統(tǒng)一性, 有利于“負(fù)面清單”管理模式在未來(lái)的可復(fù)制性, 更有利于保證中國(guó)更高程度的對(duì)外開(kāi)放與對(duì)內(nèi)改革。
 

2018年新版負(fù)面清單在2017年的基礎(chǔ)上縮減至45條, 涉及22項(xiàng)開(kāi)放措施、48條特別管理措施。同2017年負(fù)面清單相比 (見(jiàn)表2) , 金融領(lǐng)域取消了銀行業(yè)外資股比限制, 將證券公司、基金管理公司、期貨公司、壽險(xiǎn)公司的外資股比放寬至51%, 2021年取消金融領(lǐng)域所有外資股比限制。負(fù)面清單的大幅精簡(jiǎn), 將對(duì)我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)不斷對(duì)外開(kāi)放、深化合作實(shí)現(xiàn)更大范圍的互利共贏產(chǎn)生積極影響。

2. 宏觀審慎管理

宏觀審慎的目標(biāo)是為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定, 識(shí)別與預(yù)防系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。在綜合考慮國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策與宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境后, 對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行整體監(jiān)管, 以應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成的危險(xiǎn)。在時(shí)間維度方面, 通過(guò)設(shè)立應(yīng)急資本、提高貸款準(zhǔn)備金、引入杠桿比率、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理等方法, 建立宏觀審慎監(jiān)管制度框架[10]。上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建立宏觀審慎的境外融資風(fēng)險(xiǎn)管理模式, 由中國(guó)人民銀行根據(jù)自由貿(mào)易區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境, 依據(jù)境外融資杠桿率、宏觀審慎政策等采取調(diào)控措施, 甚至應(yīng)急管理措施。同時(shí), 企業(yè)可以根據(jù)境內(nèi)外人民幣與外幣資金成本自主決定融資方向, 所以能以較低成本獲得境外融資, 該管理模式賦予企業(yè)更多的自主權(quán)利與借債的空間。上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)實(shí)施境外融資宏觀審慎管理, 取得了較好效果, 積累了可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn), 并進(jìn)一步完善了外債規(guī)模、境外融資與跨境資金流動(dòng)、短期資本流入的宏觀審慎管理框架。
 

 

表1 上海、天津和陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)現(xiàn)狀

注:由上海、天津、陜西自由貿(mào)易區(qū)公布數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)資料整理。
 

表2《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施 (負(fù)面清單) 》 (金融業(yè)截取部分)   

 

天津、陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的金融管理政策大部分是借鑒上海的已有經(jīng)驗(yàn), 但也各有特色。天津堅(jiān)持簡(jiǎn)政放權(quán)的改革方向, 在自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)開(kāi)展全口徑跨境融資宏觀審慎管理業(yè)務(wù), 有效拓寬了跨境融資渠道。天津在一定額度內(nèi)自主開(kāi)展投融資業(yè)務(wù)時(shí), 允許區(qū)內(nèi)租賃企業(yè)按照外債宏觀審慎管理原則借用外債, 外債資金可實(shí)行意愿結(jié)匯, 為涉外企業(yè)更好地利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源創(chuàng)造了良好條件。陜西西安位于亞歐大陸橋心臟及“一帶一路”交匯中心, 具有有利的地理優(yōu)勢(shì)。陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)著力于擴(kuò)大人民幣跨境使用、加快跨境人民幣結(jié)算中心功能建設(shè)、進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化、大力創(chuàng)新金融服務(wù)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展、深化金融改革創(chuàng)新。
 

3. 事中事后監(jiān)管

自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)推出全新的金融事中事后監(jiān)管模式。對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)采用“分賬核算”為核心的自由貿(mào)易賬戶(hù)是中國(guó)人民銀行與上海創(chuàng)設(shè)的監(jiān)管系統(tǒng), 既適應(yīng)了自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融的簡(jiǎn)政放權(quán)和負(fù)面清單管理的新形勢(shì), 又能有效防范金融風(fēng)險(xiǎn);在境外融資方面取消前置審批, 境外金融主體根據(jù)自身的規(guī)模自主決定融資方式、期限、幣種等, 而中國(guó)人民銀行根據(jù)系統(tǒng)采集區(qū)內(nèi)境外主體實(shí)際情況, 進(jìn)行事中事后監(jiān)管, 從宏觀上把控風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō), 在取消了一系列的行政審批后, 政府職能轉(zhuǎn)變成為事中事后監(jiān)管, 也就是做到寬進(jìn)嚴(yán)管。
 

4. 綜合管理

自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)成立金融工作推進(jìn)小組和綜合監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度, 形成了以市場(chǎng)全覆蓋、以信息互聯(lián)共享為基礎(chǔ)、以監(jiān)管合作為保障、以綜合監(jiān)管聯(lián)席會(huì)為平臺(tái)、以業(yè)界自律共治為補(bǔ)充的金融綜合管理新方案。全面構(gòu)建市場(chǎng)主體自律、業(yè)界自治、社會(huì)監(jiān)督、政府監(jiān)管“四位一體”的綜合監(jiān)管體系, 充分發(fā)揮社會(huì)多元共治的作用;另外, 創(chuàng)新協(xié)同監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、動(dòng)態(tài)監(jiān)管等現(xiàn)代監(jiān)管手段和理念, 對(duì)實(shí)施“證照分離”的改革事項(xiàng), 對(duì)自由貿(mào)易區(qū)金融、貿(mào)易、投資改革, 對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)市場(chǎng)等, 強(qiáng)化政府部門(mén)的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管, 最終形成一張橫向到邊、縱向到底的監(jiān)管天網(wǎng)。
 

我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融管理政策比較分析

1. 投資開(kāi)放

3個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)均實(shí)施準(zhǔn)入前國(guó)民待遇、“負(fù)面清單”管理, 在負(fù)面清單之外領(lǐng)域的外商投資項(xiàng)目, 按照備案制實(shí)行管理。上海重點(diǎn)擴(kuò)大服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的對(duì)外開(kāi)放, 取消投資者在自由貿(mào)易區(qū)的準(zhǔn)入限制, 注重安全高效的開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體系與國(guó)際接軌的投資管理制度建設(shè);天津重點(diǎn)選擇航運(yùn)服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、文化服務(wù)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)、社會(huì)服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)與先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放, 鼓勵(lì)先進(jìn)制造業(yè)延伸價(jià)值鏈, 與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)融合發(fā)展, 在上海的基礎(chǔ)上進(jìn)一步取消外商投資準(zhǔn)入限制, 并且加大引進(jìn)港澳臺(tái)地區(qū)高級(jí)技術(shù)人才;陜西借鑒已有自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn), 更多鼓勵(lì)在高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、新材料、生物醫(yī)藥等先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放, 引進(jìn)境外資金、先進(jìn)技術(shù)和高端人才, 提升利用外資綜合質(zhì)量, 把自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)成為企業(yè)“走出去”的窗口和綜合服務(wù)平臺(tái) (見(jiàn)表3) 。

 

2. 金融開(kāi)放

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)形成了“一線開(kāi)放、二線嚴(yán)管”的金融制度框架與監(jiān)管模式[12]。天津與陜西在學(xué)習(xí)上海的基礎(chǔ)上, 又凸顯各自特色。天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)重點(diǎn)打造離岸金融和融資租賃, 通過(guò)京津冀合作平臺(tái)創(chuàng)造更多金融需求, 在相關(guān)管理辦法與監(jiān)督下, 允許區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行試點(diǎn)開(kāi)辦離岸業(yè)務(wù), 同時(shí)推動(dòng)融資租賃向更高水平發(fā)展。陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)推動(dòng)人民幣作為自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境貿(mào)易和投資計(jì)價(jià)、結(jié)算的主要貨幣, 拓展跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算 (見(jiàn)表4) 。

3. 金融支持

為支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè), 促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展, 加大對(duì)跨境投資和貿(mào)易的金融支持, 上海、天津、陜西相繼出臺(tái)了對(duì)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的金融支持政策。通過(guò)對(duì)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融支持政策分析, 發(fā)現(xiàn)三地皆加強(qiáng)金融檢測(cè)與管理, 實(shí)施“三反”:反洗錢(qián)、反恐融資、反逃稅等方案, 全面監(jiān)測(cè)與防范金融風(fēng)險(xiǎn);為擴(kuò)大人民幣跨境使用, 對(duì)區(qū)內(nèi)直接投資的人民幣跨境業(yè)務(wù), 提供更加便利的人民幣結(jié)算服務(wù);為深化外匯管理改革, 簡(jiǎn)化直接投資外匯手續(xù), 支持開(kāi)展境內(nèi)外租賃業(yè)務(wù), 取消境外支付擔(dān)保費(fèi)的核準(zhǔn), 完善結(jié)售匯管理。上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)在風(fēng)險(xiǎn)管理賬戶(hù)體系、投融資匯兌便利、推進(jìn)利率市場(chǎng)化等方面, 提出了較為詳細(xì)的金融支持政策。天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)根據(jù)其自身發(fā)展特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì), 重點(diǎn)支持租賃業(yè)發(fā)展、京津冀協(xié)同發(fā)展, 完善金融服務(wù)業(yè)。陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)則強(qiáng)調(diào)突出文化底蘊(yùn)大力創(chuàng)新金融服務(wù), 深化金融改革創(chuàng)新, 推進(jìn)人文交流和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)合作, 推動(dòng)陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的金融建設(shè) (見(jiàn)表5) 。

表3 上海、天津和陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)投資領(lǐng)域比較 

 

表4 上海、天津和陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放比較 

 

表5 上海、天津和陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融支持政策比較 

 

我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融管理建議

自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的重點(diǎn)難點(diǎn)之一是金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放, 也是自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)探索試驗(yàn)的亮點(diǎn), 有效的金融監(jiān)管有助于解決市場(chǎng)失靈問(wèn)題與實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化, 因此, 如何做好金融業(yè)的管理工作至關(guān)重要。本文通過(guò)以上分析提出如下政策建議:

(一) 穩(wěn)步推進(jìn)“負(fù)面清單”管理模式, 推動(dòng)金融體制改革

進(jìn)一步開(kāi)放金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入, 引導(dǎo)金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放, 合理規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。加快實(shí)現(xiàn)政府職能轉(zhuǎn)變, 放松事前監(jiān)管, 推動(dòng)境內(nèi)制度規(guī)則與國(guó)際接軌, 進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)。為滿足境內(nèi)外投資需求, 應(yīng)建立健全金融資產(chǎn)交易平臺(tái), 規(guī)范金融交易中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng), 推動(dòng)自由貿(mào)易區(qū)金融體制改革。

(二) 既強(qiáng)調(diào)國(guó)家宏觀調(diào)控, 又堅(jiān)持市場(chǎng)調(diào)節(jié)

金融風(fēng)險(xiǎn)或金融危機(jī)的產(chǎn)生, 往往與政府監(jiān)管力度不足相關(guān)。自由貿(mào)易區(qū)的金融市場(chǎng)管理必須強(qiáng)化政府與市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合, 既要加強(qiáng)政府監(jiān)管, 又要發(fā)揮金融市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)機(jī)制, 增強(qiáng)金融市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)作用。在對(duì)金融市場(chǎng)的管理方面, 政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用, 推動(dòng)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融制度改善, 建立普適性的宏觀審慎金融管理政策, 實(shí)施事中事后監(jiān)管。堅(jiān)持宏觀調(diào)控與金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)相結(jié)合, 逐步推進(jìn)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放、穩(wěn)健運(yùn)行。

(三) 差異化定位, 發(fā)展特色金融

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的使命不僅要服務(wù)上海, 最終還要形成可推廣、可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)服務(wù)于全國(guó)。天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)要著力“京津冀”協(xié)同戰(zhàn)略和重點(diǎn)發(fā)展融資租賃金融服務(wù)。陜西自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)應(yīng)著力打造內(nèi)陸型改革開(kāi)放新高地, 重點(diǎn)發(fā)展綠色金融與文化金融。各自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)要根據(jù)各自戰(zhàn)略定位與金融特色, 進(jìn)行差異化發(fā)展, 打造全面滲透型和內(nèi)外一體化的特色鮮明的全球金融中心。

(四) 完善金融支持政策

金融作為我國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)中重要的一環(huán), 對(duì)金融領(lǐng)域不僅要做到風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制, 更要研究出完善配套的金融支持政策。根據(jù)各自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)特色, 加大改革步伐, 完善金融支持細(xì)則, 為自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)有序開(kāi)展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供政策支持。（作者：劉榮春 何小涵）